Çərşənbə günü Prezident Bayden CHIPS və Elm Qanunu çərçivəsində Intel şirkətinə 8,5 milyard dollar birbaşa maliyyələşdirmə və 11 milyard dollar kredit ayırmaq barədə razılaşma elan etdi. Intel bu maliyyələşdirməni Arizona, Ohayo, Nyu Meksiko və Oreqondakı lövhə fabrikləri üçün istifadə edəcək. 2023-cü ilin dekabr ayındakı bülletenimizdə bildirildiyi kimi, CHIPS Qanunu ABŞ yarımkeçirici sənayesi üçün ümumilikdə 52,7 milyard dollar maliyyələşdirmə təmin edir, o cümlədən 39 milyard dollar istehsal təşviqləri. Yarımkeçirici Sənaye Assosiasiyasının (SIA) məlumatına görə, Intel-in ayırmasından əvvəl CHIPS Qanunu artıq GlobalFoundries, Microchip Technology və BAE Systems şirkətlərinə ümumilikdə 1,7 milyard dollar ayırmışdı.
CHIPS Qanunu çərçivəsində maliyyələşdirmədə irəliləyişlər yavaş olub və ilk ayırma onun qəbul edilməsindən bir ildən çox vaxt keçdikdən sonra elan edilib. Yavaş ödəniş səbəbindən ABŞ-da bəzi böyük yarımkeçirici fabrik layihələri təxirə salınıb. TSMC həmçinin ixtisaslı tikinti işçilərinin tapılmasında çətinliklər olduğunu qeyd edib. Intel gecikmələri qismən satışların yavaşlaması ilə əlaqələndirib.
Digər ölkələr də yarımkeçirici istehsalını təşviq etmək üçün vəsait ayırıblar. 2023-cü ilin sentyabr ayında Avropa Birliyi yarımkeçirici sənayesinə 430 milyard avro (təxminən 470 milyard dollar) dövlət və özəl investisiyaların qoyulmasını nəzərdə tutan Avropa Çipləri Qanununu qəbul etdi. 2023-cü ilin noyabr ayında Yaponiya yarımkeçirici istehsalına 2 trilyon yen (təxminən 13 milyard dollar) ayırıb. Tayvan 2024-cü ilin yanvar ayında yarımkeçirici şirkətlərə vergi güzəştləri təmin etmək üçün qanunvericilik qəbul etdi. 2023-cü ilin mart ayında Cənubi Koreya yarımkeçiricilər də daxil olmaqla strateji texnologiyalar üçün vergi güzəştləri təmin etmək üçün qanun layihəsi qəbul etdi. Çinin yarımkeçirici sənayesini subsidiyalaşdırmaq üçün hökumət tərəfindən dəstəklənən 40 milyard dollarlıq fond yaratması gözlənilir.
Bu il yarımkeçirici sənayesinin kapital xərcləri (Kapital Ehtiyatı) üçün perspektivlər necədir? CHIPS Qanunu kapital xərclərini stimullaşdırmağı hədəfləyir, lakin təsirin böyük hissəsi 2024-cü ildən sonraya qədər özünü göstərməyəcək. Keçən il yarımkeçirici bazarı məyusedici şəkildə 8,2% azalıb və bu da bir çox şirkətin 2024-cü ildə kapital xərclərinə ehtiyatlı yanaşma tətbiq etməsinə səbəb olub. 2023-cü ildə ümumi yarımkeçirici Kapital Ehtiyatının 169 milyard dollar olduğunu təxmin edirik ki, bu da 2022-ci illə müqayisədə 7% azalma deməkdir. 2024-cü il üçün Kapital Ehtiyatında 2% azalma proqnozlaşdırırıq.
Yaddaş bazarının bərpası və süni intellekt kimi yeni tətbiqlərdən gözlənilən tələbatın artması ilə böyük yaddaş şirkətlərinin 2024-cü ildə kapital xərclərini artırması gözlənilir. Samsung 2024-cü ildə nisbətən sabit xərcləri 37 milyard dollar səviyyəsində saxlamağı planlaşdırır, lakin 2023-cü ildə kapital xərclərini azaltmayıb. Micron Technology və SK Hynix 2023-cü ildə kapital xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə azaldıb və 2024-cü ildə ikirəqəmli artım planlaşdırır.
Ən böyük tökmə zavodu olan TSMC, 2024-cü ildə təxminən 28 milyard dollardan 32 milyard dollara qədər xərcləməyi planlaşdırır ki, bu da orta göstəricinin 2023-cü illə müqayisədə 6% azalması deməkdir. SMIC kapital xərclərini sabit saxlamağı, UMC isə 10% artırmağı planlaşdırır. GlobalFoundries 2024-cü ildə kapital xərclərinin 61% azalacağını gözləyir, lakin Malta, Nyu-Yorkda yeni bir fabrikin tikintisi ilə növbəti bir neçə il ərzində xərcləri artıracaq.
İnteqrasiya olunmuş Cihaz İstehsalçıları (İİM) arasında Intel 2024-cü ildə kapital xərclərini 2% artıraraq 26,2 milyard dollara çatdırmağı planlaşdırır. Intel həm tökmə sexi müştəriləri, həm də daxili məhsullar üçün tutumu artıracaq. Texas Instruments şirkətinin kapital xərcləri təxminən sabit olaraq qalır. TI 2026-cı ilə qədər əsasən Texas ştatının Şerman şəhərindəki yeni fabriki üçün ildə təxminən 5 milyard dollar xərcləməyi planlaşdırır. STMicroelectronics kapital xərclərini 39%, Infineon Technologies isə 3% azaldacaq.
Ən böyük üç xərcləyici şirkət olan Samsung, TSMC və Intel-in 2024-cü ilə qədər yarımkeçirici sənayesinin kapital xərclərinin 57%-ni təşkil edəcəyi gözlənilir.
Yarımkeçiricilər bazarına nisbətən kapital xərclərinin müvafiq səviyyəsi nə qədərdir? Yarımkeçiricilər bazarının dəyişkənliyi hamıya məlumdur. Son 40 ildə illik artım tempi 1984-cü ildəki 46%-dən 2001-ci ildə 32%-ə düşüb. Sənayenin dəyişkənliyi yetkinləşdikcə azalsa da, son beş ildə artım tempi 26%-ə çatıb. 2021-ci ildə 12%, 2019-cu ildə isə 12% azalıb. Yarımkeçirici şirkətləri qarşıdakı illər üçün güclərini planlaşdırmalıdırlar. Yeni bir fabrikin tikintisi adətən təxminən iki il çəkir və planlaşdırma və maliyyələşdirmə üçün əlavə vaxt tələb olunur. Nəticədə, yarımkeçiricilər bazarına yarımkeçiricilər kapital xərclərinin nisbəti aşağıda göstərildiyi kimi əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir.
2---Silikon Karbid: Vaflilərin yeni dövrünə doğru
Yarımkeçirici kapital xərclərinin bazar ölçüsünə nisbəti ən yüksək 34%-dən ən aşağı 12%-ə qədər dəyişib. Beş illik orta nisbət 28%-dən 18%-ə qədər dəyişir. 1980-ci ildən 2023-cü ilə qədər olan bütün dövrdə kapital xərcləri yarımkeçirici bazarının 23%-ni təşkil edib. Dalğalanmalara baxmayaraq, bu nisbətin uzunmüddətli tendensiyası kifayət qədər sabit olaraq qalır. Gözlənilən güclü bazar artımına və kapital xərclərinin azalmasına əsasən, bu nisbətin 2023-cü ildəki 32%-dən 2024-cü ildə 27%-ə düşəcəyini gözləyirik.
Əksər proqnozlar 2024-cü il üçün yarımkeçiricilər bazarının artımını 13% ilə 20% arasında proqnozlaşdırır. Yarımkeçiricilər üzrə analitiklərimiz 18% artım proqnozlaşdırır. Əgər 2024-cü il gözlənildiyi kimi güclü nəticələr göstərərsə, şirkətlər zamanla kapital xərcləri planlarını artıra bilərlər. 2024-cü ildə yarımkeçiricilər üzrə kapital xərclərində müsbət dəyişikliklərin olacağını gözləyə bilərik.
Yazı vaxtı: 08 Aprel 2024