Çərşənbə günü prezident Bayden Intel-ə CHIPS və Elm Aktı çərçivəsində 8,5 milyard dollar birbaşa maliyyələşdirmə və 11 milyard dollar kredit verməklə bağlı razılaşma elan etdi.Intel bu maliyyəni Arizona, Ohayo, Nyu Meksiko və Oreqondakı vafli fabları üçün istifadə edəcək.2023-cü ilin dekabr bülletenimizdə bildirildiyi kimi, CHIPS Qanunu ABŞ-ın yarımkeçirici sənayesi üçün cəmi 52,7 milyard dollar maliyyə, o cümlədən 39 milyard dollarlıq istehsal stimulları təmin edir.Yarımkeçiricilər Sənayesi Assosiasiyasına (SIA) görə, Intel-in ayrılmasından əvvəl CHIPS Qanunu artıq GlobalFoundries, Microchip Technology və BAE Systems-ə cəmi 1,7 milyard dollar ayırmışdı.
CHIPS Aktı çərçivəsində maliyyələşmə üzrə irəliləyiş yavaş olmuşdur, ilk ayırma onun qəbulundan bir il sonra elan edilmişdir.Ödənişin yavaş olması səbəbindən ABŞ-da bəzi iri yarımkeçirici fab layihələri təxirə salınıb.TSMC ixtisaslı inşaat işçiləri tapmaqda çətinlikləri də qeyd etdi.Intel gecikmələri qismən satışların yavaşlaması ilə əlaqələndirdi.
Digər ölkələr də yarımkeçirici istehsalının inkişafı üçün vəsait ayırıblar.2023-cü ilin sentyabrında Avropa Birliyi yarımkeçirici sənayesi üçün dövlət və özəl investisiyalar üçün 430 milyard avro (təxminən 470 milyard dollar) nəzərdə tutan Avropa Çipləri Aktını qəbul etdi.2023-cü ilin noyabrında Yaponiya yarımkeçiricilərin istehsalına 2 trilyon ¥ (təxminən 13 milyard dollar) ayırdı.Tayvan 2024-cü ilin yanvarında yarımkeçirici şirkətlər üçün vergi güzəştləri təmin etmək üçün qanun qəbul etdi.2023-cü ilin martında Cənubi Koreya strateji texnologiyalar, o cümlədən yarımkeçiricilər üçün vergi güzəştləri nəzərdə tutan qanun layihəsini qəbul etdi.Çinin yarımkeçirici sənayesini subsidiyalaşdırmaq üçün hökumət tərəfindən dəstəklənən 40 milyard dollarlıq bir fond yaratması gözlənilir.
Bu il yarımkeçirici sənayesi kapital xərcləri (CapEx) üçün hansı perspektivlər var?CHIPS Qanunu kapital xərclərini stimullaşdırmağı hədəfləyir, lakin təsirin böyük hissəsi 2024-cü ildən sonra görünməyəcək. Keçən il yarımkeçiricilər bazarı məyusedici şəkildə 8,2% azaldı və bu, bir çox şirkətlərin 2024-cü ildə kapital xərclərinə ehtiyatlı yanaşmasına səbəb oldu. Biz hesab edirik. 2023-cü ildə cəmi yarımkeçirici CapEx 2022-ci ildən 7% azalaraq 169 milyard dollar təşkil edib. 2024-cü ildə CapEx-də 2% azalma proqnozlaşdırırıq.
Yaddaş bazarının bərpası və süni intellekt kimi yeni tətbiqlərə tələbatın gözlənilən artması ilə əsas yaddaş şirkətlərinin 2024-cü ildə kapital xərclərini artıracağı gözlənilir. Samsung 2024-cü ildə nisbətən sabit xərclərini 37 milyard dollar səviyyəsində saxlamağı planlaşdırır, lakin kapitalı azaltmayıb. 2023-cü ildə xərclər. Micron Technology və SK Hynix 2023-cü ildə kapital xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə azaldıb və 2024-cü ildə ikirəqəmli artımı planlaşdırır.
Ən böyük tökmə zavodu olan TSMC 2024-cü ildə təqribən 28-32 milyard dollar xərcləməyi planlaşdırır, median 30 milyard dollar, 2023-cü ilə nisbətən 6% azalma. SMIC kapital xərclərini sabit saxlamağı, UMC isə 10% artırmağı planlaşdırır.GlobalFoundries 2024-cü ildə kapital xərclərinin 61% azalacağını gözləyir, lakin növbəti bir neçə il ərzində Malta, Nyu-Yorkda yeni fabrikin tikintisi ilə xərcləri artıracaq.
İnteqrasiya edilmiş Cihaz İstehsalçıları (IDM) arasında Intel 2024-cü ildə kapital xərclərini 2% artıraraq 26,2 milyard dollara çatdırmağı planlaşdırır.Intel həm tökmə müştəriləri, həm də daxili məhsullar üçün tutumu artıracaq.Texas Instruments-ın kapital xərcləri təxminən sabit olaraq qalır.TI 2026-cı ilə qədər hər il təxminən 5 milyard dollar xərcləməyi planlaşdırır, ilk növbədə Texas ştatının Sherman şəhərindəki yeni fabrikinə.STMicroelectronics kapital xərclərini 39%, Infineon Technologies isə 3% azaldacaq.
Üç ən böyük xərcləyən Samsung, TSMC və Intel-in 2024-cü ilə qədər yarımkeçiricilər sənayesi kapital xərclərinin 57%-ni təşkil edəcəyi gözlənilir.
Yarımkeçiricilər bazarına nisbətən kapital xərclərinin müvafiq səviyyəsi hansıdır?Yarımkeçiricilər bazarının dəyişkənliyi hamıya məlumdur.Son 40 il ərzində illik artım tempi 1984-cü ildəki 46%-dən 2001-ci ildə 32%-ə qədər azalmışdır. Sənayenin dəyişkənliyi ödəmə müddəti ilə birlikdə azalsa da, son beş ildə onun artım tempi 26%-ə çatmışdır.2021-ci ildə 12%, 2019-cu ildə isə 12% azalıb. Yarımkeçirici şirkətlər gələcək illər üçün öz imkanlarını planlaşdırmalıdırlar.Yeni fabrikin tikintisi adətən təxminən iki il çəkir, planlaşdırma və maliyyələşdirmə üçün əlavə vaxt tələb olunur.Nəticədə, yarımkeçirici kapital xərclərinin yarımkeçiricilər bazarına nisbəti aşağıda göstərildiyi kimi əhəmiyyətli dərəcədə dəyişir.
2---Silikon Karbid: Vaflilərin yeni dövrünə doğru
Yarımkeçirici kapital xərclərinin bazar ölçüsünə nisbəti yüksək 34%-dən aşağı 12%-ə qədər dəyişmişdir.Beş illik orta nisbət 28% ilə 18% arasında düşür.1980-ci ildən 2023-cü ilə qədər olan bütün dövr ərzində əsaslı xərclər yarımkeçiricilər bazarının 23%-ni təşkil edib.Dəyişmələrə baxmayaraq, bu nisbətin uzunmüddətli tendensiyası kifayət qədər ardıcıl olaraq qalır.Gözlənilən güclü bazar artımına və kapital xərclərinin azalmasına əsaslanaraq, bu nisbətin 2023-cü ildəki 32%-dən 2024-cü ildə 27%-ə düşəcəyini gözləyirik.
Əksər proqnozlar 2024-cü il üçün yarımkeçiricilər bazarının 13%-dən 20%-ə qədər artımını proqnozlaşdırır. Yarımkeçirici kəşfiyyatımız 18% artım proqnozlaşdırır.2024-cü il gözlənildiyi qədər güclü olarsa, şirkətlər zamanla kapital xərcləri planlarını artıra bilərlər.2024-cü ildə yarımkeçirici kapital xərclərində müsbət dəyişiklikləri gözləyə bilərik.
Göndərmə vaxtı: 08 aprel 2024-cü il